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　　摩根士丹利发布研报称，预期潍柴能源（02338，000338.SZ）第二季度事迹疲弱，主要受液化自然气重型卡车（HDT）销售低迷拖累，但下半年有望安宁复苏九游会体育，大缸径引擎（Large-boreengine）需求本年迄今保捏郑重，全年调换不变。基于12倍2025年预期市盈率，将港股宗旨价下调8%至17.5港元，好像合适其8年历史平均一年期市盈率11倍，相较于2025年预期卓著10%的时时性净利润增长，觉得具诱骗力，且股息收益率卓著5%，评级“增捏”。

　　大摩默示，受到产物组合不利影响，预估2025年第二季度HDT引擎收入将同比下落，相关部门收入下落约十几个百分点，上半年收入将同比下落约10%。

　　另外，处分层预期非重卡引擎部门在第二季度的收入和利润率与客岁同时捏平。因此，大摩瞻望2025年上半年总引擎收入同比下落1%。

　　大缸径引擎（Large-boreengine）方面，大摩觉得相关业务说明告成，次季度月销量与首季摆布，约800台，意味着2025年上半年约5，000台，其中AIDC发电机出货量占总出货量约10%，同比增长显赫。

　　潍柴能源处分层瞻望改日两年大家AIDC发电机需求将同比增长10%至20%，潍柴年销量瞻望增至2，000至2，500台。新能源业务更新方面，潍柴能源处分层觉得本年收入同比翻倍至30亿元东说念主民币是可已毕的，低于岁首调换的50亿元东说念主民币。2024年净利润率约为4%，处分层瞻望2025年将与客岁同时保捏相对巩固。

　　大摩预估潍柴能源2025年第二季度收入同比下落4%，净利润同比下落8%。由于重卡部门产物组合不利被大缸径引擎占比提高和本钱优化所对消，毛利率可能保捏巩固。大摩将2025、2026、2027年的净利润预估折柳下调6%、10%、10%。

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